[주식기초] 재무제표 쉽게 이해하기 #3 - 현금흐름표

 

 

 

 

 재무제표는 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표로 구분됩니다.

 

1. 재무상태표 : 특정한 시점에서의 기업의 자산, 자본, 부채의 재무구조를 표시

2. 손익계산서 : 기업이 일정 기간동안 영업활동을 통해 발생한 비용과 이익을 작성하여 순손익을 표시

3. 현금흐름표 : 손이계산서상 이익이여도 실제로는 기업에 현금이 없는 경우가 있을 수 있기 때문에 현금을 중요한 요소로 보고 실제 기업 내외부로 들어오고 나가는 현금의 증감을 표시

 

 

오늘은 이중에서 현금흐름표를 알아보겠습니다. 제가 치킨집을 운영한다고 가정하고 앞선 포스팅에서 재무상태표와 손익계산서를 작성했습니다. 먼저 이전글을 읽고 오시는걸 추천드립니다 ^^

 

2020/09/30 - [투자정보] - [주식기초] 가치투자를 위한 자산, 자본, 부채 개념

2020/10/01 - [투자정보] - [주식기초] 재무제표 쉽게 이해하기 #1 - 재무상태표

2020/10/01 - [투자정보] - [주식기초] 재무제표 쉽게 이해하기 #2 - 손익계산서

 

 

기업은 손익계산서 외에 왜 따로 현금흐름표를 작성해야 할까요?

그 필요성에 대해서 말씀드리겠습니다.

대표적인 사례를 들자면 기업에는 매출로 잡히지만, 실제로 기업에는 돈이 들어오지 않는 경우가 있습니다.

바로 매출채권 즉 외상금인데요, 이 경우에는 실제로 순이익은 흑자이지만, 현금은 실제로 빠져나가는 경우가 생깁니다. 흑자도산하는 경우가 바로 이런 경우 입니다. 기업이 현금이 없으면 당장 급여, 관리비 등 기업운영을 할 수가 없습니다. 

 

손익계산서는 당장 매출이 발생했을때를 기록하는 "발생주의"

현금흐름표는 실제로 돈이 들어왔을때를 기록하는 "현금주의" 방식입니다.

 

현금흐름표는 조금 복잡해서 , 먼저 기본 개념을 설명드리고 앞선 포스팅처럼 치킨집 운영으로 비유해서 설명드리겠습니다.

 

현금흐름표는 크게 3가지로 구분됩니다.

1. 영업활동 현금흐름

2. 투자활동 현금흐름

3. 재무활동 현금흐름

 

 

1

영업활동 현금흐름

◆ 당기 순이익에서 현금의 유출입 조정

- 현금의 유출입을 그때 그때 기록해도 되겠지만, 그러면 업무부하가 너무 과다할 것입니다. 따라서 당기순이익에서 실제로 현금유출입이 일어나지 않은 항목을 가감하여 현금 흐름을 역계산하는 간접법 방식을 사용합니다. 

 

자산처분손익은 영업이 아닌 투자활동과 관련된 현금흐름이므로 영업활동 현금흐름에서는 제외해야합니다. 또한 손익계산서 상에 이자금 지출 같은 금융비용도 포함되어 있는데 실제로 이자를 지급하지 않았지만 시간 경과에 따라 비용처리를 했을 경우 실제 현금 유출이 없기 때문에 가산 해줍니다. 예적금 등의 이자수익 같은 금융수익도 마찬가지로 실제로 현금이 들어오지 않은 경우, 차감처리 해줍니다.

 

감가상각비의 경우 자산의 시간경과에 따른 가치 손실로 손익계산서 상에서 비용처리하지만 실제 현금유출입은 없기 때문에 가산 처리해야 합니다.

 

가산항목	차감항목
+ 자산처분손실 + 금융비용 + 감가상각비	- 자산처분이익 - 금융수익

 

 

◆ 영업활동으로 인한 자산과 부채 변동

- 영업활동으로 인한 현금과 예금을 제외한 유동자산(매출채권,재고자산 등)과 유동부채(매입채무)의 변동을 반영해주어야 합니다. 유동자산이 증가한 것은 기업이 자산을 구입하느라 돈을 쓴 것이므로 현금이 유출되고, 자산이 감소한 것은 판 것이므로 반대로 현금이 유입됩니다. 또한 유동부채가 증가 했다는 의미는 현금이 유입되었다는 의미고 유동부태가 감소하면 현금이 유출될 것입니다.

 

정리하자면 아래와 같습니다.

 

가산항목	차감항목
+ 매출채권 감소 + 재고자산 감소 + 매입채무 증가	- 매출채권 증가 - 재고자산 증가 - 매입채무 감소

 

◆ 최종종리

 

당기순이익에서 가산 항목

+ 자산처분손실, 금융비용

+ 매출채권 감소, 재고자산 감소, 매입채무 증가

+ 감가상각비

 

당기순이익에서 차감 항목 

- 자산처분이익, 금융수익

- 매출채권 증가, 재고자산 증가, 매입채무 감소

 

 

 

2

투자활동 현금흐름

◆  투자활동 현금흐름은 기업 영업과 관련 없는 유무형자산, 다른 기업의 주식 등의 지분상품 취득과 처분활동, 제3자에 대한 대여 및 회수활동 등을 포함합니다.

 

기타 투자 자산을 매입할 경우 현금은 밖으로 유출될 것이며, 자산을 매도할 경우 현금이 유입될 것입니다. 정리하면 아래와 같습니다.

 

투자활동 현금 유입

+ 장단기 금융자산 감소

+ 대여금 감소

+ 유형, 무형자산 감소

 

투자활동 현금 유출

- 장단기 금융자산 증가

- 대여금 증가

- 유형, 무형자산 증가

 

 

 

3

재무활동 현금흐름

◆ 재무활동 현금흐름은 기업이 채권자나 주주들과의 거래를 통해서 발생한 현금흐름입니다. 재무현금흐름이 플러스가 되었다는 것은 차입을 하거나 유상증자 등을 통해서 현금을 조달했다는 뜻이며, 마이너스가 되었다면 차입금을 상환하거나 유상감자(혹은 자사주 취득)를 하거나 배당금을 지급해서 현금이 유출되었다는 뜻입니다. 

 

참고)

유상증자 : 주식을 추가로 발행하는것

유상감자 : 자본금을 줄이는 목적으로 주식을 소각시키고 주주들에게 현금으로 돌려주는것

 

◆ 재무활동 현금흐름의 대표적인 예는 차입금 증감 입니다. 기업이 은행에서 돈을 빌리게 되면 현금이 유입되고, 갚으면 현금이 유출됩니다. 또한 기업이 자본조달을 위해 주식을 발행하면 현금이 유입되고, 반대로 자사주를 취득하거나, 유상감자를 실시해 시중에 주식을 줄이려면 현금이 투입되어 현금 유출이 발생합니다.

 

재무활동 현금유입

+ 장단기 사채 증가, 장단기 차입금 증가

+ 미지급금 증가

+ 유상증자

 

재무활동 현금유출

- 장단기 사채 감소, 장단기 차입금 감소

- 미지급금 감소

- 유상감자, 자사주 취득- 배당금 지급

 

 

 

4	현금흐름표 작성예시

◆ 앞선 글에서 작성한 치킨집 재무상태표와 손익계산서를 다시 들고와 보겠습니다.

 

기초 재무상태표

당기 손익계산서

한달간 치킨집 운영내역

(파란글씨는 현금흐름표 작성에 필요한 내용입니다)

1. 주방 조리 직원 1명, 영업직원 1명을 뽑습니다. 월급은 각각 월200만원/150만원 입니다.

 

2. 치킨 1마리를 만드는데 드는 재료비는 1만원입니다.

   치킨 1마리는 2만원에 판매하고 있습니다.

 

3. 한달동안 치킨이 200마리가 팔렸습니다.

   100마리는 단체주문이 들어와서 외상매출로 판매하였고

   100마리는 현금을 받고 판매하였습니다.

 

4. 치킨용 튀김기와 치킨집 건물은 시간이 지날수록 가치가 떨어집니다.

   치킨용 튀김기(500만원)는 10년 후면 가치를 다하고 ,

   건물(8000만원)은 30년 후에 제가치를 다한다고 가정합니다.

 

5. 은행에서 빌린 금액에 대한 이자를 상환해야합니다. 이자율은 2%입니다.

   세금도 10% 내야합니다. 하지만 아직 실제로 지급하진 않았습니다.

 

6. 튀김기가 부족하여 은행에서 500만원을 대출받고 500만원 튀김기를 구매하였습니다.

 

 

먼저 영업활동 현금흐름을 작성하기 위해선 손익계산서 상의 당기 순이익을 끌고와서 가감해야 합니다. 이를 바탕으로 작성하면 아래와 같습니다.

 

 

따라서 기초 현금이 400만원 이였으니 기말현금은 443만원이 되겠습니다 

 

지금까지 현금흐름표에대해서 알아보았습니다. 현금흐름표에서는 영업활동으로 인한 현금흐름을 가장 눈여겨 봐야 합니다. 기업은 영업활동을 통해 이익을 내는 곳이기 때문입니다. 손익계산서와 현금흐름표를 작성하였으면 재무상태표에도 변화가 일어나야되겠죠?  다음 글에서는 손익계산서와 현금흐름표 항목이 어떻게 재무상태표로 들어가게 되는지 알아보겠습니다 ^^

 

긴글 읽느라 고생하셨습니다

 

감사합니다 !